光伏行业观察：抢装潮背后的政策逻辑与未来变局——从《分布式光伏管理办法》到电价市场化改革

一、政策密集落地：从“抢装潮”到高质量发展

2025年初，光伏行业迎来两剂“强心针”：1月23日国家能源局发布《分布式光伏发电开发建设管理办法》（以下简称《管理办法》），2月9日发改委、能源局联合出台《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》。

两大政策叠加，既是对当前行业“抢装潮”的回应，也为未来高质量发展划定了方向。

1、抢装潮的动因：

过去一年，分布式光伏新增装机达1.2亿千瓦，占全部光伏装机的43%。

这一热潮源于两方面：一是组件价格持续走低（从2013年的5元/瓦降至0.7元/瓦），推动平价项目收益率回升；二是企业对政策过渡期窗口的争夺。

例如，《管理办法》明确2025年5月1日前并网的项目可按旧规执行，刺激企业加速布局。

2、新政的核心目标：

规范行业乱象：严控“以自然人名义备案、企业实际开发”的模式，明确“谁投资、谁备案”原则，防止侵害农户权益。

优化消纳能力：要求电网企业建立季度可开放容量发布机制，引导科学布局，解决接网消纳矛盾。

电价市场化改革：通过市场化定价机制倒逼企业提升效率，同时明确消纳责任权重，强化电网与电源协同。

二、《管理办法》的四大突破与行业影响

1、分类管理精细化

《管理办法》首次将分布式光伏细分为自然人户用、非自然人户用、一般工商业和大型工商业四类，并差异化规定上网模式。

例如，大型工商业项目原则上需“全部自发自用”，仅在电力现货市场运行区域可余电上网。此举旨在抑制投资过热，引导资源向高消纳能力区域集中。

2、备案与权益保障升级

明确备案主体与责任，禁止非自然人项目以自然人名义备案，并要求企业与农户签订权责对等的协议，从源头减少金融与安全风险。

3、电网接入提速

电网企业需在2个工作日内回复并网申请，简化流程并强制公开可开放容量，缓解此前因消纳不足导致的并网拖延。

4、储能与灵活性调节

鼓励通过微电网、源网荷储一体化等模式参与调度，推动分布式光伏从“单纯发电”向“系统调节”转型。

三、电价市场化改革：从补贴依赖到“真平价”

2月9日的新政进一步推动电价与市场接轨：

1、分时电价与现货交易：分布式项目需适应分时电价波动，大型工商业项目可参与电力现货市场，电价水平或随供需关系下行，倒逼企业优化成本。

2、绿证与消纳责任权重：强化可再生能源电力消纳责任，推动绿证交易，间接提升分布式光伏的并网优先级。

企业应对策略：

• 技术降本：TOPCon、HJT等高效电池技术加速渗透，头部企业如隆基绿能预计2025年全球装机增速达15%-20%。

• 模式创新：通过“隔墙售电”、虚拟电厂等模式提升收益，但政策仍限制第三方参与，需等待后续突破。

四、行业展望：理性增长与结构性机会

1、装机增速趋缓

华泰证券预测2025年光伏新增装机延续高景气，但增速或从2024年的27%回落至更理性区间。主因是消纳瓶颈和政策约束下，部分低效项目将被淘汰。

2、结构性机会凸显

工商业分布式：受益于分时电价机制，自发自用比例高的项目更具经济性。

户用光伏：自然人户用仍享政策绿灯，但非自然人项目需配套储能或参与市场交易。

海外新兴市场：TrendForce预计2025年西班牙、印度等非中欧美市场增速领先，国内企业需加速全球化布局。

2025年将成为光伏行业的分水岭。政策从“鼓励规模扩张”转向“规范高质量发展”，企业需在技术、模式、合规性上多维突破。短期抢装潮后，行业将进入“精耕细作”时代，唯有兼具成本控制力、技术迭代能力和政策敏感度的企业，方能在这场变局中立于不败之地。